Fundos Exclusivos e suas Vantagens

O que é um fundo exclusivo?

O fundo exclusivo de investimento é um fundo criado especialmente para atender às necessidades e aos objetivos de um único investidor de forma personalizada.

A composição da carteira é desenvolvida sob medida, seguindo o perfil específico do investidor, com uma estratégia alinhada com os objetivos financeiros a serem atingidos com a aplicação. Eles podem conter ativos de renda fixa e de renda variável, conforme as particularidades do investidor.

Entre os produtos financeiros que podem compor a carteira de um fundo exclusivo estão ações, no Brasil e no exterior, títulos privados (Debêntures, CDB, LCI e LCA), títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional e aplicações atreladas a moedas estrangeiras.

Quem são os investidores desses fundos?

Os fundos exclusivos são direcionados para investidores qualificados, ou seja, aqueles que contam com pelo menos um milhão de reais aplicado no mercado financeiro.

É preciso considerar, também, que o valor mínimo para investir nesse tipo de fundo varia entre R$ 5 milhões e R$ 10 milhões e que as taxas de administração são de aproximadamente 1% ao ano sobre o patrimônio do fundo.

É muito comum que se use esse tipo de fundo para blindagem patrimonial, planejamento sucessório (transmissão de herança) e planejamento tributário uma vez que mesmo com a nova lei que tributa os fundos exclusivos, existem oportunidades.

Quais são os benefícios dos fundos exclusivos?

Os fundos exclusivos trazem uma série de benefícios para os investidores. Alguns dos principais são:

• Praticidade: não é necessário monitorar as movimentações do mercado e o desempenho do investimento, já que o gestor do fundo se encarrega de tudo;

  
  

• Oportunidade de diversificação do portfólio com uma única estrutura;

  
  

• Simplicidade: o valor da cota é único, o que facilita acompanhar a rentabilidade;

  
  

• Benefícios fiscais: a tributação segue a tabela regressiva do IR e não há incidência de imposto sobre a movimentação interna do fundo. Ou seja, o gestor compra e vende ao longo do tempo de forma isenta;

  
  

• Isenção de IOF nas movimentações internas;

  
  

• Segurança: é possível blindar o patrimônio, mantendo uma separação jurídica com CNPJ próprio do fundo, evitando eventuais contaminações oriundas de ações contra suas outras empresas, se for o caso.

  
  

• Sucessão patrimonial facilitada: Facilidade para transmissão de patrimônio.  Ao invés de inventariar cada aplicação financeira que o investidor possui, basta inventariar as cotas do fundo exclusivo. Simplificando o processo de inventario.

  
  

• Possibilidade de personalização total: O investidor pode escolher a estratégia que melhor se adequar a suas necessidades. Dessa forma, todas as decisões da equipe serão baseadas em seus objetivos, sejam eles a curto, médio ou longo prazo.

Como funciona a tributação dos fundos exclusivos?

Antes da Medida Provisória que prevê a tributação dos fundos exclusivos, os rendimentos eram tributados somente no resgate, de acordo com a tabela regressiva do Imposto de Renda. Com o novo texto, assinado pelo Presidente Lula, em 28 de agosto de 2023, houve uma mudança significativa.

Agora, os fundos exclusivos passam a ter incidência do chamado imposto come-cotas, uma espécie de antecipação do Imposto de Renda cobrada semestralmente em maio e em novembro de cada ano. Esse é o mesmo modelo de tributação que já era aplicado na maior parte dos fundos de investimento.

A alíquota será de 15% no caso dos fundos de longo prazo e de 20% no de fundos de curto prazo.

Fundo exclusivo de Ações, o último almoço grátis do mercado?

Para clientes que possuem mais de R$ 5 milhões de patrimônio investido, sendo R$ 3,5 milhões em ações, a criação do fundo exclusivo é uma boa opção.

Em um caso recente, um cliente tinha uma posição de aproximadamente R$ 4 milhões em ações e cerca de R$ 3 milhões em renda fixa, sendo fundos de investimento, títulos públicos e de crédito privado.

Olhando o histórico dos últimos 3 anos das operações de renda variável, notamos que foi pago aproximadamente R$ 230 mil reais em DARF ao ano de imposto, valor mais que suficiente para pagar cerca de 8 anos de um fundo exclusivo.

Após algumas análises, criamos um fundo de ações com R$ 5 milhões de patrimônio para este cliente, com uma composição de 75% ações e 25% renda fixa (no Brasil e exterior).  

Além de ter uma grande economia ao não precisar pagar DARF mensal, uma vez que as movimentações dentro do fundo são isentas, este cliente ganhou praticidade e profissionalização na gestão dos seus recursos.

Enviamos comunicações diariamente sobre a performance do fundo através do nosso informativo diário e mensalmente realizamos reuniões para falar de cenário econômico e resultados do portfólio.

Quer analisar se faz sentido ter um fundo exclusivo? Entre em contato com nosso time.